Eignastżring og veršlagning - 04.07.14-996

 

Hįskóli Ķslands - Višskipta- og hagfręšideild - M.S. nįm

Umsjón: Gylfi Magnśsson

Ašrir kennarar: Įsgeir Jónsson og Haukur Freyr Gylfason

 

Glósur og leslisti tengdur alžjóšafjįrmįlum

Verkefni tengd Alžjóšafjįrmįlum

 

Leslisti

 

            Ķ žessu nįmskeiši er einkum fjallaš um żmsa žętti fjįrmįlahagfręši og sér ķ lagi eignastżringu og val į veršbréfum. Kennslunni er skipt ķ tvęr fyrirlestrarašir, önnur er eingöngu fyrir nemendur ķ žessu nįmskeiši, į žrišjudögum frį kl. 8 til 10.45. Hin fyrirlestraröšin er fyrir annars vegar nemendur ķ B.S. nįmskeišinu Fjįrmįl - eignastżring og hins vegar žį nemendur ķ Eignastżringu og veršlagningu sem ekki hafa įšur tekiš nįmskeiš sem er sambęrilegt viš Fjįrmįl - eignastżringu (įšur Fjįrmįl III). Ekki er reiknaš meš aš nemendur ķ žessu M.S. nįmskeiši skili inn heimaverkefnum ķ B.S. nįmskeišinu en žeim er heimilt aš męta ķ dęmatķma ķ žvķ.

            Žrjįr kennslubękur eru notašar ķ nįmskeišinu. Ašalkennslubókin er Investments eftir Bodie, Kane og Marcus,  5. śtgįfa (BKM). Fariš veršur yfir flesta kafla žeirrar bókar, annaš hvort ķ žrišjudags eša mišvikudagsfyrirlestrum. Helsta undantekningin eru kaflar sem fjalla um afleišur og tķmaróf vaxta. Fariš er yfir žį žętti ķ öšru nįmskeiši ķ M.S. nįminu į vormisseri. Hinar kennslubękurnar eru Beyond Value at Risk (BVR), eftir Dowd, og Irrational Exuberance (IE), eftir Shiller. Fariš veršur yfir žęr ķ fyrirlestrum į žrišjudögum. Žį veršur lesiš fjölrit um stęršfręši framfallsins eftir umsjónarmann nįmskeišsins. Bęklingurinn veršur ašgengilegur nemendum į .pdf sniši ķ vefkerfi Hįskólans. Lesefni vegna fyrirlestra ķ vikum 6 til 10 veršur fįanlegt sem ljósritaš hefti.

            Margar ašrar kennslubękur fara yfir svipaš efni og žęr gętu einnig nżst nemendum. Sérstaklega er męlt meš bókinni Modern Investment Theory eftir Robert A. Haugen. Bókin Investments eftir Sharpe, Alexander og Bailey er einnig mjög góš og nemendur sem žaš vilja geta notaš hana ķ staš bókar BKM. Ķ október kemur vęntanlega śt bók eftir umsjónarmann nįmskeišsins, Eignastżring. Ķ henni er einkum fjallaš um žaš efni sem tekiš veršur fyrir ķ mišvikudagsfyrirlestrunum.

             Nemendur eiga aš skila žremur heimaverkefnum į misserinu auk žess aš taka lokapróf. Heimaverkefnin vega 30% ķ lokaeinkunn en lokaprófiš 70%.

 

Reiknaš er meš aš fariš verši yfir efni sem hér segir:

Vika

Žrišjudagar

Mišvikudagar

1. Sept. 3-4

Introduction: Chapters 1-4 in BKM. GyM

No lecture for M.S. students.

2 Sept. 10-11

Portfolio mathematics. Utility, preferences, stochastic dominance. Chapters 5-8 in BKM. GyM

Risk, risk aversion, utility. Chapters 5-6 in BKM.

3 Sept. 17-18

Portfolio mathematics. The efficient set, capital market line. Chapters 5-8 in BKM, MPF. GyM

Systematic and idiosynchratic risk, the portfolio frontier. Chapters 7, 8 and 26 in BKM.

4 Sept. 24-25

Portfolio mathematics. Portfolio frontier. Chapters 5-8 in BKM, MPF. GyM

More on the portfolio frontier, including finding it using Excel. Chapter 8 in BKM.

5 Okt. 1-3

Portfolio mathematics. More on portfolio frontier, zero-covariance portfolios, market model. Chapters 5-8 in BKM, MPF. GyM

CAPM, APT, Market Model. Chapters 9-11 in BKM.

6 Okt. 8-9

Structural and cultural factors shaping financial markets. IE, ch. 1-10. HFG

No lecture for M.S. students.

7 Okt. 15-16

Psychological factors shaping financial markets.  Market efficiency, bubbles, learning. IE, ch. 1-10. HFG

Market Efficiency. Chapters 12-13 in BKM.

8 Okt. 22-23

The economy and financial markets. Chapter 17 in BKM. ĮJ

Ethical issues in finance. Reading material TBA.

9 Okt. 29-30

More on the economy and financial markets. Chapter 17 in BKM. ĮJ

No lecture for M.S. students.

10 Nóv. 5-6

More on the economy and financial markets. Chapter 17 in BKM. ĮJ

No lecture for M.S. students.

11 Nóv. 12-13

Risk management. BVR, ch. 1-2. GyM

Equity valuation models and financial statement analysis. Chapters 18-19 in BKM.

12 Nóv. 19-20

Risk management. BVR, ch. 3-6. GyM

Active portfolio management and selected other topics. Chapters 24-28 in BKM.

13 Nóv. 27-28

Risk management. BVR, ch. 7-10. GyM

Active portfolio management and selected other topics. Chapters 24-28 in BKM.

 

 

Kennarar:

Įsgeir Jónsson (ĮJ), Gylfi Magnśsson (GyM) og Haukur Freyr Gylfason (HFG)